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Servizi ad hoc
GRETA offre servizi di consulenza scientifica per misurare le caratteristiche dei Fondi.
Sono realizzabili modelli di valutazione utilizzando pacchetti econometrici, fogli elettronici e programmi sviluppati ad hoc.
Di seguito alcuni esempi di servizi proposti:
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Calcolo di indicatori di rendimento, rischio e performance
Esempio: Rendimento, Deviazione Standard, Sharpe Ratio, Deviazione Standard negativa, Sortino Ratio, Indice di Rischio, Sterling su finestre temporali variabili |
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Analisi della stabilità della performance del Fondo nel tempo |
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Analisi del timing: capacità del Fondo di contribuire in modo positivo con la scelta dei tempi di investimento |
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Analisi di stile: permette di rilevare l’esposizione del Fondo ad un insieme di Indici di Mercato
Esempio: Considerato un generico Fondo, si esamina la sua esposizione a 7 indici di mercato considerati rilevanti, in 12 finestre di ampiezza pari a 24 mesi. Si nota come il Fondo dimostri un’esposizione media del 65% all’Indice 6 (colore rosso), del 30% all’Indice 2 (azzurro) e del 5% medio, con tendenza al rialzo negli ultimi periodi, all'Indice 1 (blu).
E’ quindi possibile esaminare come si evolve nel tempo lo stile di investimento, e confrontarlo con i cambiamenti di mercato in essere
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Proiezione dei rendimenti del Fondo su diversi orizzonti temporali e confronto con i rendimenti del TFR
Esempio: I rendimenti del Fondo sono simulati in un orizzonte futuro di 20 anni ottenendo un cono di probabilità (linee tratteggiate nere) da confrontare con quello del TFR (linee tratteggiate rosse); si assume per semplicità pari a 1 il rendimento attuale.
Nell'esempio riportato, il Fondo ha un cono di ampiezza maggiore rispetto al TFR, il quale presenta anche un rendimento medio (linea continua rossa) superiore rispetto al rendimento medio del Fondo (linea continua nera).
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Proiezione dell'ammontare del Fondo simulando versamenti mensili su diversi orizzonti temporali e confronto con l'andamento del TFR
Esempio: I montanti ottenuti da determinati versamenti mensili sono simulati in un orizzonte futuro di 20 anni. Versando, ad esempio, dal mese attuale per 240 mesi, €135, si ottengono i limiti massimi e minimi del rendimento del Fondo, considerando le sue caratteristiche attuali di rischio e rendimento.
Anche in questo caso il confronto è con il TFR (linee rosse).
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